Edgar International Forex

La prédiction d'Edgar Cayce sur une possible WW3 se produisant actuellement Cayce a également prédit la possibilité d'une TROISIÈME Guerre mondiale. Il parlait de luttes surgissant. En Libye, en Égypte, à Ankara et en Syrie par le détroit autour des zones au dessus du golfe Persique. Plus tard, lorsqu'on lui a demandé en juin 1943 s'il était possible de travailler à une monnaie mondiale internationale équitable ou à une stabilisation des niveaux d'échanges internationaux au moment où la guerre avait pris fin, Cayce a répondu qu'il faudrait longtemps, Cela se produirait. En effet, a t il dit, il peut y avoir une autre guerre (WW III) sur ces mêmes conditions. Autre lien avec les mêmes informations: Apparemment, cette prophétie est assez réelle et pour moi presque surréaliste, il est tout simplement incroyable que nous sommes à un point dans l'histoire que tous les événements le prophète endormi prédit se produirait la scène pour la troisième guerre mondiale. Je déteste vraiment être un de ces gens de désespoir et de tristesse, mais cette prophétie semble étrange et malheureusement spot on. Ainsi la troisième guerre mondiale édite bientôt sur 3132011 par Misoir parce que: (aucune raison donnée) Edgar Casey est celui psychique ont tendance à prendre au sérieux. Parmi tous les plus célèbres, il est celui qui me paraît le plus fidèle. Juste au dessus de Nostradamus parce que nous devons interpréter les prédictions de Nostradamus. Aucune interprétation nécessaire pour Casey. Cela dit, nous pouvons changer l'avenir. D'accord, merci beaucoup. Le fait que nous puissions changer l'avenir est probablement en rapport avec la raison pour laquelle il a dit qu'il pourrait y avoir une troisième guerre mondiale plutôt que ce serait le cas. Mais ce que j'ai trouvé extrêmement effrayant, c'est qu'il a dit qu'il y aurait une deuxième guerre mondiale due aux Autrichiens, aux Allemands et aux Japonais, donc il était sûr de cela. Peut être que nous sommes trop en retard pour changer le jeu maintenant, peut être quand nous voyons ses prédictions être remplies il n'y a pas tournoyer autour. Tout ce que je sais, c'est qu'il a prédit que la troisième guerre mondiale se produirait à cause de conflits dans toutes les régions qui connaissent actuellement des conflits et que nous sommes également à un tournant dans la monnaie mondiale. Il semble que sa prophétie se réalise devant nos yeux, j'espère que je me trompe et nous avons encore le temps de changer de cap. Est ce que quelqu'un a ses prédictions complètes de la possible guerre mondiale III Posté le Mar, 13 2011 07:39 AM Quelqu'un at il ses prédictions complète de la possible guerre mondiale III Vous parlez pour moi aussi. Et toute autre compilation de ses prédictions, habituellement quand je fais une recherche, sa page Web après la page Web des divagations qui n'arrivent jamais au point aussi loin que ses prédictions. Je n'ai pas beaucoup de temps en ce moment pour approfondir la recherche. Nous pouvons seulement espérer Cayce avait raison à ce sujet, nous pourrions certainement utiliser un 3ème WW pour obtenir l'économie agian. Outre les problèmes évidents de croissance démographique et tous les maux qui entraîne une 3ème guerre mondiale serait une aubaine pour aider avec les deux problèmes. Je pense qu'à la fin de la WW nous avons une monnaie mondiale pour démarrer, qui semble génial permet à tous d'espoir Cayce avait raison. Oui Cayce a fait des prédictions incroyablement précises. L'une des meilleures sources d'information à mon avis est l'organisation A. R.E. À propos de Edgar Cayces A. R.E. Edgar Cayces est un organisme à but non lucratif fondé en 1931 par Edgar Cayce (1877 1945) pour étudier et explorer des sujets transpersonnels tels que la santé holistique, les mystères anciens, la spiritualité personnelle , Les rêves et l'interprétation des rêves, l'intuition, la philosophie et la réincarnation. Situé ici: edgarcayce. org. Heres une de leurs vidéos sur cet homme fascinant qui est opportun en ce qu'il discute les tremblements de terre possibles et la destruction au Japon: modifier sur 3132011 par manta78 parce que: (aucune raison donnée) Attendre. Attendez. Attendez. Vous espérez réellement ce type est exact Votre dire que la race humaine est trop immaturestupid pour figurer dehors des solutions non violentes à ses problèmes Les gens drôles de chose de chose comme vous sont ils oublient généralement qu'ils pourraient ne pas être ici pour voir ce qui se produit après ww3. Donc, alors que votre jeu occupé avec des fantaisies stupides se souvenir juste youre parler de tuer des gens (si cela signifie quelque chose pour vous). Trouver choquant que vous pouvez dire quelque chose comme ça d'une manière si décontractée. Quant à moi j'espère que ce type n'est pas droit. Le monde sera un meilleur endroit une fois que les gens comme vous qui ne voient pas la valeur de chaque être vivant est retiré de l'équation éditer sur 11092010 par SlovenlyGhost parce que: (aucune raison donnée) Edgar Casey était un grand grand homme. Reposez vous en paix C'est ce que je pensais aussi, Id plutôt ne pas être tué avant mon temps en raison d'une guerre mondiale massive. SF pour le OP cependant, espérons que c'est une prédiction de Cayce qui ne se passe pas. Attendez. Attendez. Attendez. Vous espérez réellement ce type est exact Votre dire que la race humaine est trop immaturestupid pour figurer dehors des solutions non violentes à ses problèmes Les gens drôles de chose de chose comme vous sont ils oublient généralement qu'ils pourraient ne pas être ici pour voir ce qui se produit après ww3. Donc, alors que votre jeu occupé avec des fantaisies stupides se souvenir juste youre parler de tuer des gens (si cela signifie quelque chose pour vous). Trouver choquant que vous pouvez dire quelque chose comme ça d'une manière si décontractée. Quant à moi j'espère que ce type n'est pas droit. Le monde sera un meilleur endroit une fois que les gens comme vous qui ne voient pas la valeur de chaque être vivant est supprimé de l'équation éditer sur 11092010 par SlovenlyGhost parce que: (aucune raison donnée) Je pense que les commentaires comme ça est exactement pourquoi WWIII (et pire ) Va se produire. Non, pas la personne souhaitant qu'elle se produise. Personnellement, je voudrais savoir pourquoi une personne se sentirait de cette façon. Quelles étaient les circonstances dans sa vie qui lui ont fait souhaiter cela. Et même s'il n'y a aucune raison valable pour lui de se sentir ainsi, même alors, de lui pardonner et de ne pas prendre de légère contre ses paroles. Car ce n'étaient que cela, des mots. Pas aussi mauvais que les gens qui se tiennent debout et laisser les nations massacrer pour le bien de l'argent et du pouvoir. Pas aussi mauvais que l'action ou l'inaction au profit du mal. Faites attention au jugement. Faites très attention au jugement occasionnel. Dans ces choses sont la pire ruine de tous et les jugements deviennent votre propre héritage. Sur le sujet, je pense que ces choses viendront à être. L'homme doit devenir quelque chose de différent pour que le meilleur chemin se produise. Pour cela il doit devenir plus conscient. Actuellement, il va dans la direction opposée, même s'il pense qu'il ne l'est pas. Il doit s'abandonner à ces lois écrites sur la conscience et le cœur de chaque homme. L'ironie est qu'il ne faut que les gens à donner ce qu'ils veulent tant pour eux mêmes. Être aimé. Posté le Mar, 13 2011 05:46 PM Vous dites que vous espérez que nous aurons une guerre mondiale. Vous pensez peut être que c'est le moyen facile pour vous, mais que diriez vous de toute la mort et la souffrance qui accompagne la guerre, je viens de regarder Band of Brothers et du Pacifique et lire Remember When. Tout cela concerne la souffrance de la Seconde Guerre mondiale. Êtes vous prêt à aller et de combattre et d'abandonner votre vie et les vies d'amis et de la famille juste pour que l'économie peut récupérer Comment terriblement égoïstes Id plutôt faire sans mon internet, télévision par câble et autres luxes que d'aller à la guerre. Comme il se présente maintenant, tout le monde que je connais pourrait le faire avec un peu moins. Je suis désolé pour l'économie, mais je ne veux pas une guerre, moi. Avez vous réellement pensé à ce que vous dites que j'espère que vous êtes juste facétieux avec vos déclarations et qu'aucune personne n'espère vraiment pour un WW. En passant, permettez moi de profiter de cette occasion pour remercier tous nos anciens combattants qui ont souffert et combattu dans l'espoir que nous aurons la liberté et la paix. Vous êtes tous les meilleurs NON WWIII posté sur Mar, 17 2011 01:04 AM Comment les prédictions de Baba Vangas tenir aux événements actuels Je crois que 2011 d'elle avait Nuages ​​de rayonnement causé par la guerre peut être elle voyait 2 événements simultanés mais différents (ME révolutions NATIONS UNIES Le Conseil de sécurité de l'ONU a voté jeudi pour imposer une zone d'exclusion aérienne sur la Libye et autoriser toutes les mesures nécessaires pour protéger les civils contre les attaques des forces de Moammar Gadhafis, quelques heures après Le sixième versa sa coupe sur le grand fleuve, le fleuve de l'Euphrate et l'eau de celui ci se desséchèrent, afin que le chemin fût par la suite. Préparé pour les rois qui viennent du lever du soleil. 16:13 Et je vis sortir de la bouche du dragon, et de la bouche de la bête, et de la bouche du faux prophète, trois esprits impurs, comme des grenouilles: 16:14 car ils sont des esprits De démons, des signes de travail qui vont vers les rois du monde entier, pour les rassembler à la guerre du grand jour de Dieu, le Tout Puissant. 16:15 (Voici, je viens comme un voleur, Béni soit celui qui veille et garde ses vêtements, de peur qu'il ne marche, et ils voient sa honte.) 16:16 Et ils les rassemblèrent dans le lieu qui est appelé Hébreu Har magedon. La prophétie sera remplie totalement d'ici la fin de 2011 2012 Et le septième Angel a sonné. Modifier le 17 3 2011 par leeangqi parce que: (aucune raison donnée) modifier le 17 3 2011 par leeangqi parce que: (aucune raison donnée) posté sur Mar, 17 2011 09:12 PM La guerre mondiale n'a pas encore commencé mais Des événements ont déjà eu lieu pour annoncer les conflits à venir. Beaucoup de gens prédisent déjà que les États Unis et la Russie vont se battre les uns contre les autres. Nostradamus prédit la guerre en 2008 sur l'Ossétie du Sud. XXe siècle, Quatrain 74. L'année du grand septième nombre accompli, Il apparaîtra au moment des jeux de l'Hécatomb, Non loin de l'âge du grand millénaire, Quand les enterrés sortiront de leurs tombes. Cela a été interprété de façon assez ridicule par les deux livres de Nostradamus que j'ai comme les morts littéralement sortant de leurs tombes (zombies) pendant les Jeux olympiques (qui est ce que les jeux de l'Hecatomb se réfère à) en 2008. Mais une fois j'ai vu les nouvelles sur l'Ossétie du Sud Je connaissais le vrai sens de ce quatrain. Le conflit a eu lieu autour de l'époque des Jeux olympiques en août 2008. Cela signifie que le conflit entre les États Unis et la Russie sortir de sa tombe. Les États Unis et la Russie étaient dans un état de diplomatie amicale avant ce conflit en Ossétie du Sud. Pendant ce temps, nous avons vu de nombreuses condamnations de la Russie dans les médias américains et par le président Bush administration et les deux candidats Obama et McCain qui tous les deux ont exprimé des vues anti Russie et soutenu la Géorgie. La politique pétrolière est encore une grande chose. Les pays d'Asie centrale sont très riches en pétrole et en gaz naturel. Ces pays voient également la Russie. La Russie peut estimer que les États Unis sont en train de pénétrer dans leur domaine (l'Afghanistan est proche de ces pays d'Asie centrale) et vice versa. Modifier le 17 3 2011 par Mercurio parce que: (aucune raison donnée) modifier le 17 3 2011 par Mercurio parce que: (aucune raison donnée) En ce qui concerne les lectures Cayce et ce qui se passe en ce moment. Voici une partie d'une lecture. Quant aux changements physiques à nouveau: La terre sera brisée dans la partie occidentale de l'Amérique. La plus grande partie du Japon doit aller dans la mer. La partie supérieure de l'Europe sera changée comme en un clin d'oeil. La terre apparaîtra au large de la côte est de l'Amérique. Il y aura les bouleversements dans l'Arctique et dans l'Antarctique qui feront l'éruption des volcans dans les régions Torrid, et il y aura alors le déplacement des pôles de sorte que là où il ya eu ceux d'un frigide ou le semi tropical Deviendra le moretropical, et la mousse et la fougère se développeront. Et ceux ci commenceront dans ces périodes dans 58 à 98, quand ceux ci seront proclamés comme les périodes où Sa lumière sera vue de nouveau dans les nuages. Quant aux temps, quant aux saisons, quant aux lieux, SEUL est donné à ceux qui ont nommé le nom et qui portent la marque de ceux de Sa vocation et Son élection dans leurs corps. Il leur sera donné. Lecture: 3976 15 (1934) Foreign Exchange Investment Fraud Investissements dans le marché des changes (FOREX) est une promotion frauduleuse relativement nouvelle développée et vendue à travers le pays. Vous êtes conduit à croire que vous investissez dans un marché à terme de devises qui est fortement réglementé et un marché négocié par de grandes banques et institutions financières dont les commissions pour les métiers ne sont pas plus de deux ou trois points. Le marché de quotspot en monnaie étrangère est communément appelé quotForexquot. Les contrats de change peuvent être légitimement négociés soit sur une bourse à terme reconnue, soit sur le marché interbancaire, ce qui implique généralement des transactions entre des grandes institutions telles que des banques et des sociétés plutôt que des particuliers ou des particuliers. Les entreprises de négociation de devises frauduleuses disent souvent aux clients que leur négociation se fait dans le marché quotinterbank en votre nom. Avec un dépôt de 10 000, le maximum que vous pouvez perdre est de 200 à 250 par day. quot De nombreux commerçants de devises demandent aux clients de leur donner de l'argent connu sous le nom quotmargin, quot souvent des sommes dans la fourchette de 1 000 à 5 000. Ces montants, qui sont relativement faibles sur les marchés des devises, contrôlent réellement des montants beaucoup plus importants en dollars de la négociation. Marge de négociation peut vous rendre responsable de pertes en dollars qui dépassent largement le montant de marge que vous avez déposé. QuotYou prendre autant de risque que vous le désirez. quot Cette négociation à effet de levier permet aux investisseurs de spéculer avec une marge en espèces de moins de 5 du prix en dollars américains pour les devises étrangères comme la marque allemande, le franc suisse, la livre sterling et le Yen japonais. Les victimes de ces promoteurs frauduleux sont réellement vendus un poste dans un marché des devises à terme qui est à la fois complètement non réglementé et ne fournit aucune garantie que le promoteur A garanti la position à terme dans la devise échangée. Vous n'êtes pas non plus conscient que vous paierez une commission de 50 sur chaque affaire et qu'ils n'ont aucune chance de faire un profit ou de récupérer leur investissement. Ce type de terminologie d'escroquerie d'investissement est souvent utilisé avec Prime Bank Schemes et corroboré par les paiements de Ponzi. Un groupe, Forex Investment, a recruté des commerçants de devises quotprofessionnels qui avaient effectivement une formation insuffisante et une expérience dans le commerce de forex, laissant la plupart des comptes d'investisseurs souffrant de pertes substantielles environ trois sur quatre dollars investis dans le programme. Pour plus d'informations sur ce type d'investissement, assurez vous d'étudier les bases de données de la National Futures Association et de la CFTC. Les entreprises feront des sollicitations de vente trompeuses, trompeuses et très pressantes. Souvent, les directeurs d'école échouent à surveiller avec diligence les employés et les agents dans la conduite de leurs activités à terme. Ils font des sollicitations de vente trompeuses, trompeuses et déséquilibrées churn clients comptes et ne parviennent pas à respecter des normes élevées de l'honneur commercial et des principes justes et équitables du commerce. Demander aux gens d'investir sans être enregistrés. S'engager dans des pratiques frauduleuses de sollicitation. Ils commettent des fraudes dans le cadre de l'achat et de la vente de contrats à terme sur marchandises et de contrats d'options pour comptes clients en faisant des déclarations fausses, trompeuses et trompeuses ou des omissions de faits importants. Ils commettent une fraude en agitant les comptes clients de manière généralisée et généralisée pour générer des commissions, sans tenir compte de l'objectif commercial des clients qui font des déclarations frauduleuses concernant, entre autres, la probabilité de profits dans le négoce de contrats à terme et d'options, le risque de perte , Et l'expérience et le succès commercial de leur entreprise et les vendeurs. Faire la communication avec le public qui fonctionne comme une fraude ou une tromperie. Ils violent directement, indirectement ou indirectement la violation des articles 4b (a) (i), 4b (a) (iii) et 4c (b) de la Loi et les articles 33.7 (f) ) Et 33.10 des règlements CFTCS impliquant la tricherie ou de frauder ou de tenter de le faire, ou volontairement tromper ou tenter de le faire à l'égard de toute marchandisefuture ordonnance ou contrat, et (ii) violer l'article 166.3 des règlements CFTCS en ne contrôlant pas diligemment Le traitement des comptes de marchandises. Ils ne prouvent pas par des preuves claires et convaincantes que leur enregistrement ne poserait aucun risque substantiel pour le public. Ils commettent des actes et des pratiques qui enfreignent la Loi sur l'échange de marchandises et les règlements de la CFTC. Ils font de fausses déclarations sur leurs documents d'enregistrement déposés auprès de la CFTC en omettant d'énumérer les mandants de la société en raison, en partie, de leur contrôle intérêts financiers dans la société. Ils ne surveillent pas avec diligence le traitement des contrats à terme sur marchandises et des comptes d'options sur marchandises en omettant de surveiller les sollicitations de vente faites par ses vendeurs et en demandant à ses commerciaux de déformer les faits pour inciter les clients à pratiquer des pratiques visant à maximiser les commissions. Les fonctionnaires de la compagnie, sans admettre ou nier des allégations, consentent habituellement à l'entrée d'une injonction permanente constatant que leur entreprise a violé les dispositions anti fraude des règlements CEA et CFTC et l'enjoint définitivement de poursuivre de telles violations. Ensuite, il suffit d'essuyer l'ardoise propre et de démarrer une nouvelle entreprise. Les tribunaux trouvent souvent une conduite frauduleuse quotsystématique, volontaire et omniprésente en ce qui concerne les violations de la loi et les règlements CFTC sur une longue période de temps. Des pratiques commerciales inadéquates se poursuivent souvent même après le dépôt des actions avec l'approbation des directeurs et la participation active. Ils enfreignent la règle 2 29 (A) (2) de la NFA en employant une approche à haute pression avec le public. Les fausses déclarations incluent souvent: la probabilité de profit et la possibilité de perte dans les options de négociation, l'applicabilité et l'importance de la déclaration de risque exigée par les règlements de la Commission, l'expérience et la réputation de la compagnie dans l'industrie des produits, Et l'existence d'un département interne de recherche et d'un personnel d'analystes. Ils se livrent systématiquement à des tactiques de vente à haute pression, typique d'une opération de chaudière, et font systématiquement des déclarations fausses ou trompeuses lorsqu'ils sollicitent des clients. Ils fournissent peu de formation à ses AP autres que l'affûtage des techniques de vente à haute pression. Ils encouragent ses vendeurs à maximiser les commissions en pressant et en convainquant leurs clients, par des techniques de vente à haute pression et frauduleuses, d'acheter des options peu coûteuses, hors du cours qui étaient rarement profitables au client après les commissions. Ils facturent généralement à leurs clients une commission de 175 par option pour acheter une option avec une commission de 75 pour compenser une transaction d'option. L'objectif primordial de l'opération de vente est de maximiser le revenu de commissions en maximisant le nombre d'options achetées par les clients et en déformant le potentiel de profit des options achetées pour les clients. De nombreux comptes d'options comprenaient des transactions dans lesquelles le ratio commission / prime dépassait 100 p. 100 et que la majorité des clients payaient entre 40 et 60 p. 100 de leurs fonds d'investissement pour des commissions. Ils encouragent de telles commissions élevées en rémunérant financièrement les dirigeants de compte en fonction uniquement du volume des options achetées et en décourageant ou en interdisant l'achat d'options plus coûteuses. Ils atteignent leur objectif de maximiser les revenus de commissions en incitant leurs AP à déformer la rentabilité des options commercialisées par eux et à déformer l'impact de la structure de la commission sur le potentiel de profit des options commercialisées auprès des clients. Par exemple, une plainte alléguait que sur une période de 3 12 ans, une société avait échangé plus de 2 800 comptes clients et que plus de 90 pour cent de ces clients perdaient la totalité ou la quasi totalité de leur argent, tandis que la société recueille 12,8 millions de commissions. Cette plainte alléguait également que, en cinq mois seulement, la société comptait 1 126 comptes clients activement négociés et que ces comptes avaient une perte nette totale d'environ 5,5 millions et avaient payé des commissions totales d'environ 2,6 millions, ce qui représentait 48 pour cent des pertes nettes . Une autre plainte de la CFTC allègue que, dans une période de douze mois, une entreprise a traité environ 988 comptes clients, ce qui a généré 3,16 millions de commissions tandis que les clients ont perdu plus de 7 millions. Sur les comptes clients traités au cours de cette période, 97% ont perdu la totalité ou presque de leurs capitaux propres. Pour une période de cinq mois, ils ont traité environ 1 019 comptes, ce qui a généré 2,2 millions de commissions, mais 83% de ses clients ont perdu la totalité ou la quasi totalité de leurs capitaux propres pour un montant de 5,2 millions. Leurs publicités radio fonctionnent comme une fraude et la tromperie et sont créés et diffusés avec un mépris total pour la vérité. À la direction des directeurs, les sociétés se livrent à un comportement délibéré pour frauder et tromper les clients. Victimes de fraude en devises Représenter aux clients et aux clients potentiels: qu'ils sont assurés de réaliser un bénéfice à la suite d'un investissement dans des options sur matières premières, que les options de négociation de produits sont pratiquement sans risque, et Par la réglementation CFTC sont insignifiants ou peu importants, ou des mots à cet effet. Omettre d'informer les clients et les clients potentiels: qu'une augmentation saisonnière de la demande d'un produit spécifique, comme le mazout et l'essence sans plomb, n'entraînera pas nécessairement une augmentation de la valeur de l'option sur le produit donné; que les tendances passées des prix à terme sur des produits spécifiques ne préjugent pas nécessairement la rentabilité actuelle des options sur les contrats à terme sur ces matières premières, que les actualités du marché connues ne signifient pas nécessairement qu'un client fera de l'argent en Les nouvelles sont généralement déjà pris en compte dans le prix à terme sous jacent, ainsi que la valeur de l'option, que, sauf peut être pour les options dans le cours, une hausse du prix du contrat à terme sous que les ordres stop loss ne sont pas toujours efficaces pour limiter le risque de perte, que la diversification des positions d'options ne limite pas nécessairement le risque de perte ou d'augmentation que, dans certaines conditions de marché, un client peut avoir de la difficulté ou de la difficulté à liquider une position puisque les conditions du marché à l'échange où la commande est passée peuvent rendre impossible l'exécution d'une liquidation de la position. Ils ne parviennent pas à obtenir des informations sur les clients d'une manière appropriée. Ils ne parviennent pas à conserver le montant du capital net exigé par les règlements de la Commission, n'en communiquent pas à la Commission et ne tiennent pas les livres et registres actuels. Certaines sociétés de forex frauduleuses sollicitent les clients pour le commerce dans une stratégie d'options connue sous le nom quotbutterfly spreadsquot conscient de l'effet négatif constamment la stratégie a sur la capacité des clients à faire de l'argent sur le long terme. Ils fraudent leurs clients en plaçant des ordres d'achat et de vente appariés pour les contrats à terme sur les bourses américaines à terme. Il attribue ensuite des opérations à des comptes particuliers pour créer un modèle souhaité de profits et de pertes. Ils passent des ordres pour acheter et vendre les mêmes quantités du même contrat à des prix identiques ou pratiquement identiques. Ces métiers sont en général compensés par une autre société, comme des métiers de jour à la chambre de compensation d'échange, mais sont néanmoins listés comme quotopenquot dans les sous comptes séparés détenus dans le nom d'une compagnie. Ils émettent ensuite des relevés de transactions qui ont déclaré faussement que ces transactions fermées jour jour restant ouvert. La société utilise ces déclarations pour déclarer faussement les bénéfices ou les pertes aux clients en faisant correspondre les positions longues et courtes des différents sous comptes et en signalant faussement aux clients que ces opérations étaient compensées mutuellement. Ils confirment faussement et de façon trompeuse l'exécution de certaines transactions frauduleuses en suggérant que les achats et les ventes énumérés côte à côte dans la confirmation sont mutuellement compensatoires, alors qu'en fait ils sont des transactions non liées. Ils achètent pour les comptes des clients, dont la plupart étaient discrétionnaires, les papillons écartés option positions, pour lequel les entreprises d'évaluer une redevance de 180 par option. Les marges de papillon se composent de quatre mises ou appels (deux achats et deux ventes), résultant en quatre commissions pour chaque position d'option de papillon, ou 720 par écart. La commission 720 s'ajoute à 12 pour cent des fonds propres, des frais initiaux facturés. Avec la structure de la commission, ils instituent également une politique de minimiser le montant de l'argent des clients engagés sur le marché comme prime en achetant moins coûteux quotout of the moneyquot positions. La stratégie de négociation de papillon et la structure de commission ont été utilisées pour remplacer un frais préalablement facturé de 40 pour cent et 60 par commission d'option de tour après que les tribunaux allemands regardent avec la défaveur sur les honoraires avant grands chargés par des courtiers et accordent des dommages . Cela a réduit les frais initiaux à la fourchette de 12 à 13 pour cent, a triplé la commission par option à 180, et leur a permis de commencer à négocier des écarts de papillon pour leurs comptes de clients, qui étaient principalement discrétionnaires. La stratégie de négociation frauduleuse rend pratiquement impossible pour les clients de gagner un profit sur leurs investissements compte tenu de la structure de la commission et la stratégie commerciale utilisée. En fait, la quasi totalité des échanges de papillons ont expiré sans valeur, ou ont été exercés et affectés à un résultat financier de zéro. Les pertes totales pour 339 clients dans un cas se sont élevées à environ 5,6 millions, dont environ 4,8 millions, soit 86%, attribuables aux commissions (à l'exclusion des 12% déduits). 0998 La SEC a déposé une plainte et obtenu un secours d'urgence impliquant un Ft. Lauderdale, International Capital Management. Inc (ICM) qui a sollicité les investisseurs avec des réclamations qu'ils profiteraient de son programme d'échange de devises étrangères. Selon la plainte, ICM a utilisé des tactiques de vente de télémarketing à haute pression pour lever environ 18 millions de plus de 1600 investisseurs d'octobre 1997 à début septembre 1998. Ils ont dit aux investisseurs qu'ils pouvaient obtenir des retours de 3 6 par mois et envoyés faux Relevés de compte mensuels qui ont affiché des bénéfices constants. ICM a également déclaré aux investisseurs que 80 des fonds des investisseurs seraient détenus dans un compte bancaire et que les 20 autres, qui seraient utilisés dans le programme de négociation de devises étrangères de l'ICM, seraient protégés contre des pertes importantes par leur prétendue utilisation d'un ordre quotes Commerce. Toutes ces déclarations étaient fausses, dans la mesure où le commerce de devises étrangères a généré une perte nette pour les investisseurs, ICM n'a pas gardé 80 des fonds d'investisseurs dans des comptes bancaires, ni ont utilisé quotstop lossquot commandes sur tous les métiers. Les SEC revendiquent également le nom de WorldCorp Traders amp Co. Inc. (WorldCorp) en tant que défendeur en réparation, alléguant que ICM avait transféré au moins 10 millions de dollars à WorldCorp. Qui ont utilisé au moins une partie de ces fonds pour effectuer des opérations en devises étrangères. La SEC a gelé tous les actifs ICM et les actifs de WorldCorp fournis par ICM. ICM a consenti à une injonction permanente contre de futures violations des dispositions anti fraude des lois fédérales sur les valeurs mobilières et a consenti à la nomination d'un séquestre. Le séquestre a récupéré environ 5,2 millions et a fait une première distribution à plus de 1600 investisseurs et créanciers de près de 3,3 millions, soit 19,6 de leurs réclamations, et continue de poursuivre des actions contre d'autres défendeurs. Le 6 juillet 2001, Jared DArgenio, qui a plaidé coupable à un chef d'accusation de complot pour commettre une fraude par la poste et une fraude par câble, est passible d'une peine maximale de cinq ans dans une prison fédérale. Plus tard dans l'année Nelson N. Schembari a plaidé coupable à un chef de complot pour commettre la fraude de courrier et la fraude de fil et fait face à un maximum de cinq ans. Ken Tripoli a plaidé coupable à un chef d'accusation de conspiration pour commettre une fraude par la poste et une fraude par câble et un chef de blanchiment d'argent et fait face à une peine maximale de vingt ans. Larry Tripoli a plaidé coupable à un chef d'accusation de conspiration pour commettre une fraude par la poste et une fraude par câble et fait face à une peine maximale de cinq ans. Action civile No.98 7062 CIV DIMITROULEAS Un régime similaire d'échange de devises étrangères, Unique Financial Concepts. Inc. a également été poursuivi par la SEC. 0999 Anthony Baldwin et Global Currency Management. Inc ont été accusés d'avoir frauduleusement soulevé plus d'un million d'investisseurs qui ont cru son matériel promotionnel qui a déclaré qu'il avait un record notable et reconnu de rentabilité constamment rentables, en moyenne près de 5 mois, dans son commerce de devises étrangères. Rassurés par de faux relevés de compte mensuels qui décrivaient l'investissement comme sûr et rentable, les victimes ne savaient pas qu'il avait déjà perdu pratiquement tout leur argent en échange, ou peut être à cause de son expérience antérieure avec International Capital Management. (Voir ci dessus). Il a accepté l'injonction de la SEC, mais n'a pas été tenu d'effectuer une restitution en raison de son incapacité à payer. Quelques ops actuels utilisent les noms d'entreprise Salmon Chase International, Inc. Gibson Reed et First Forex Holding Corporation. Le 1er janvier 2002, les pays européens ont commencé à utiliser le nouvel Euro. Jamais auparavant, tant de pays dotés de puissantes économies se sont unis pour utiliser une seule monnaie. Obtenez votre morceau d'histoire maintenant Nous voudrions vous envoyer un euro LIBRE et un rapport LIBRE sur la devise mondiale. 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Bien que l'entreprise soit petite, EDGAR FIGER, le propriétaire, affirme avoir une grande expérience dans le commerce et alors qu'il semble posséder 80 de la société, pour une raison quelconque, son nom n'apparaît dans aucun des documents d'enregistrement, en particulier Avec la SEC. Les investisseurs semblent devenir des créanciers qui prêtent de l'argent de l'entreprise avec une promesse de 20 retours tous les 30 jours. Les commerçants doivent accumuler suffisamment de fonds empruntés pour atteindre une taille de contrat en yen ou en dollars afin de faire des quotas avant qu'ils ne fassent partie de la masse salariale. EMF Holdings Inc. Fedman Bldg, Salcedo St. Makati City 802 A Keppel Tower Cebu Business Park, Cebu City, Philippines EMF Investment Ltd Unit 1808 One International Finance Center, HK EMF HOLDINGS, INC. RRN20020726083651362 EMF HOLDINGS, INC. RRN20020726085816947 EMF MULTI SYSTEM MANAGEMENT AND HOLDINGS CORPORATION, RRN02169101937 Siphon Tap Turned Off CA 111503 UnionTrib A federal jury yesterday convicted two San Diego men on charges of mail and wire fraud related to an apparent Ponzi scheme the pair operated out of La Jolla offices. William F. McCray and Paul Yates were indicted in August 2000 on charges that they lured the public to invest 30 million in International Forex and Earthwise International . two firms that purportedly traded foreign currency. Prosecutors said the two solicited clients with fraudulent claims of high annual returns on these currency trading accounts and falsely told investors their funds were insured and held in trust with a bank. In addition, prosecutors said they told victims who invested that their accounts were earning substantial positive returns, when in fact they were being paid with new investor money. Prosecutors said McCray also siphoned off 5.8 million in investor money, putting it into a Bermuda bank account and using it to purchase a condominium and a luxury sports car. Yates was convicted on 12 counts of mail fraud and six counts of wire fraud. He faces up to 90 years in prison and fines of 4.5 million, prosecutors said. McCray was convicted on five counts of money laundering, two counts of filing a false tax return and one count of conspiracy to evade taxes for concealing more than 1 million in income from the Internal Revenue Service over three years. He also was found guilty of four counts of perjury for his testimony in bankruptcy proceedings for International Forex, in which he denied the company was related to Earthwise International. McCray faces a maximum sentence of 101 years in prison and fines of 10.5 billion, prosecutors said. Sentencing for the pair is scheduled for February. The jury also found that 5.8 million McCray wired to the Bermuda bank and the car were assets related to the money laundering charges. Prosecutors said this finding could lead to their forfeiture to the U. S. government. A third man charged in the scheme, Tony D. Ortega . pleaded guilty earlier this year to charges of conspiracy to evade taxes. He is scheduled to be sentenced next month. Dubai Currency Trading Scam Bust 0207 (Gulf News) Dubai: The Dubai Financial Services Authority (DFSA) said on Thursday it has broken a global currency trading scam. The scam invited investors in Australia and Singapore to put their money in fictitious entities which claimed to be based in the Dubai International Financial Centre (DIFC). One alleged operative, who liaised with potential investors using a UAE phone number, has been arrested in Dubai. At least six fraud victims contacted the DIFC regulator, leading to a four week investigation. quotAt this stage we cannot be certain about the size of the scam or investor losses, but we know that approximately 600,000 has passed through a bank account set up by these fraudsters in Malaysia, quot DFSA chief executive David Knott said. The probe was conducted by DFSA and with the Emirates Securities and Commodities Authority and involved market regulators from Malaysia, Britain, the US and Singapore. The racket operated three fictitious entities called the Dubai Options Exchange, the UAE Commodities Futures Board and Cambridge Capital Trading. All claimed to offer services within the DIFC. The fraudsters used a US based internet service provider. Australian and Singaporean investors were cold called by representatives of Cambridge Capital Trading to take options on currency movements. The investors were then directed to the false websites and told to transfer funds into the bank account in Malaysia. Florida is fertile for foreign currency fraud 0206 When investigators from the Commodities Futures Trading Commission looked into Lazaro Jose Rodriguezs bank accounts, they said they found that in a single month he had withdrawn customer trading funds to spend 173,251 on two Chevrolet Corvettes. In a separate case, the CFTC in December sued a Coral Springs man and the companies he ran, alleging they had fraudulently taken 14 million from at least 140 people by falsely claiming they made large profits trading foreign currency futures. Commodities fraud, a growing problem in South Florida and across the nation, will be a topic of debate when industry leaders meet at the Futures Industry Associations annual conference next month in Boca Raton. Though there are no reliable statistics on commodities fraud by geographic region, and many cases include suspects from different areas, the industry consensus is that South Florida outpaces the rest of the nation. quotThe combination of numerous palm trees, roguish telemarketers, phone banks, rich retirees, telemarketing defense lawyers, and South Floridas close proximity to foreign jurisdictions makes it a magnet for those that want to earn their living with their tongue and a telephone, quot said Gregory Mocek, enforcement director for the CFTC, which polices the sale of commodity futures and options. quotPour a little Panama Jack suntan oil on the situation and you have a perfect environment where investors get burned. quot In a suit filed earlier this month, the CFTC alleged that Miami based Rodriguez had burned about 400 investors for a total of 1.5 million after promising them 300 percent trading profits. Rodriguez could not be reached for comment. Among the trends the CFTC is finding in South Florida: Trading operations are overcharging customers by requiring them to pay both a commission and a so called spread, essentially another commission. Some boiler rooms have started to seek investors for gold, which is attractive because it has risen 26 percent in the past year. With the growth of the Internet, regulators also are seeing more online trading operations offering illegal foreign exchange contracts and then misusing the investments they receive, Mocek said. Some industry experts say South Floridas history as a hotbed for telemarketing boiler rooms makes it easy for fraudsters to move quickly into commodities such as currencies when the market gets hot. quotSouth Florida was the commodities options fraud capital of the world in the early to mid 1980s, quot said Robert Wayne Pearce, a Boca Raton lawyer specializing in commodities and stock law. In the 1990s, federal and state officials cracked down on boiler rooms, and the commodities markets quieted as investors shifted money into the stock market. But with the prices of commodities such as gold, oil, copper and platinum rising sharply in the past year, investors have become more interested in the esoteric world of futures and options trading. quotThat gives opportunities to the hucksters out there, quot Pearce said. One good indicator, though unscientific, is that advertisements for training in commodities trading are starting to appear more frequently in newspapers and other media outlets, he said. Commodities are physical goods, such as metals, foods, grains and currencies. An investor usually buys them through a futures contract, an agreement to buy or sell a set amount of a commodity at a predetermined time. A futures contract is an obligation to the buyer and seller. An options contract is different in that it is an obligation only to the seller. Nationwide, the CFTC has gathered about 300 million in restitution and penalties in 85 cases in the past five years, Mocek said. About 24,000 people were victims in those cases. But John Damgard, president of the Futures Industry Association, thinks the penalties typically suspensions, fines or banishment from the industry arent harsh enough. The biggest problem is not the firms that trade on exchanges, but criminals running quotstorefrontsquot that pretend to be legitimate, Damgard said. In South Florida, the CFTC needs to work more closely with law enforcement officials and the state attorneys office to ensure that offenders go to jail, he said. The CFTC doesnt have that authority. quotIts a cruel hoax to make the CFTC the lead agency in putting these guys in the slammer, quot Damgard said. He would like to see a state prosecutor in Florida quotmake an examplequot of fraudsters the way New York Attorney General Eliot Spitzer challenged Wall Street firms in court. Mocek said the CFTC opened an Office of Cooperative Enforcement more than three years ago and has been collaborating with the FBI, state attorney general offices and local prosecutors. But Mocek knows that as long as the weather is agreeable, commodities fraudsters will make South Florida home. quotThere are a number of people, quot he said, quotwho would rather do it from a warm spot rather than sit on an icecap. quot Restitution ordered in foreign currency investment fraud case 0306 Florida Seventy victims in an investment scam may get a chance to recoup their losses. Attorney General Charlie Crist, Friday, said David Alan Luger, of Boca Raton, has been ordered to pay 2.2 million in restitution to victims of what the state called a multimillion dollar investment fraud. Luger was also ordered to serve 13 years in prison. He was convicted in a case prosecuted by Crists Office of Statewide Prosecution. Luger, who was prosecuted for management roles in what the state called several boiler room operations, ran what prosecutors called an investment fraud ring that victimized elderly Floridians, promising high returns in the foreign currency market. Instead of investing the funds, prosecutors argued Luger and an accomplice kept the money for their personal use. The state said many of Lugers victims lost their retirement savings to the scam. The boiler rooms operated from 1999 to 2003 under the business names USFX Corp. and Worldwide Forex Corp. Luger was arrested in 2001 for his role in the scam, but then prosecutors said he started another operation, called Group 24, while serving house arrest in Boca Raton. The state said an accomplice is currently an international fugitive. quotThose who steal from our senior citizens for their personal gain will be prosecuted to the fullest extent of the law, quot Crist said. quotFloridians can rest assured they will be protected from these unscrupulous characters. quot The Boca Raton Police Department and the Broward County Sheriffs Office conducted the investigation. Luger was convicted in January on counts of racketeering, grand theft, fraudulent transactions and telemarketing fraud. Palm Beach Circuit Judge Krista Marx sentenced Luger yesterday. South Florida Business Journal Richmond man faces up to 120 years for foreign currency school fraud scheme 1206 (AP) RICHMOND, Va. A 22 year old Richmond man accused of cheating more than 350 investors out of about 8.3 million pleaded guilty Wednesday to mail fraud and money laundering. James E. Brown Jr. faces a maximum of 120 years in prison and fines of up to 16 million on each count when he is sentenced March 14 by U. S. District Judge Richard Williams, according to federal prosecutors. Brown was arrested in September after an investigation by the FBI, the U. S. Postal Inspection Service and the Internal Revenue Service. Authorities charged that Brown, owner and president of Brown Investment Services, promised investors he could double their money every 30 business days through trading on the Foreign Currency Exchange Market. The investment program, which Brown promoted at classes and seminars, was bogus. Little of the money was invested, and Brown paid early investors with cash coming in from subsequent investors to lull them into believing the investments were paying off as promised. Brown used the money to finance a lavish lifestyle, including a 2.9 million fleet of luxury automobiles for himself and his employees. According to prosecutors, of the 8.3 million Brown obtained from investors, he only invested 484,000 in the foreign currency market, losing about 61,000. Only about 700,000 remained in the companys bank account when Brown was arrested. Forex trading educational center taught victims how to lose money 0807 California Joel Nathan Ward, 48, of Turlock, has pleaded guilty to charges related to swindling millions of dollars out of trusting investors. Mr. Ward, a frequent commentator and seminar speaker on foreign currency exchange (8220forex8221) trading, ran an elaborate scam through two of his companies, the Joel Nathan Forex Investment Group of Turlock and Learn: Forex Inc. a forex trading educational center based in Sacramento, federal prosecutors say. A federal grand jury indictment alleged that as part of the scheme, Mr. Ward offered investors the opportunity to invest in the foreign exchange interbank 8220spot8221 market through his fund, the Joel Nathan ForexFund. Many of the victims were family members, close friends, and individuals who had been enrolled in the Learn: Forex program, either in Sacramento or through online classes. Mr. Ward required a minimum 50,000 investment, and told investors they could anticipate significant returns. The indictment also charged Mr. Ward with defrauding investors in a second scheme relating to a purported real estate investment project in Mississippi. He was alleged to have simply diverted investors funds to his own use. In pleading guilty Friday, Mr. Ward admitted that he stole the investors8217 funds, using the money for his own compensation and expenses, and to purchase the Learn: Forex School in Sacramento. He also admitted that in order to conceal the theft, he made 8220Ponzi8221 payments using other investors8217 funds and provided his investors with altered account statements. The scheme collapsed in November 2006. The investor victims lost over 7 million. quotWard used his self proclaimed expertise in foreign currency trading to steal millions of dollars from family, friends, employees, and other investors. While he claimed to be a highly successful trader, in fact he was merely a thief,8221 says U. S. Attorney McGregor Scott. The guilty pleas were entered to five counts of wire fraud, two counts of mail fraud, and two counts of engaging in monetary transactions in property derived from specified unlawful activity, a form of money laundering, according to Assistant U. S. Attorneys Benjamin Wagner and Ellen Endrizzi, who are prosecuting the case. There was no plea agreement in the case, and Mr. Ward is to be sentenced Nov. 2. The maximum penalty under federal law for each offense of wire fraud and mail fraud is 20 years8217 imprisonment, a three year term of supervised release, and a 250,000 fine. The maximum penalty for each offense of money laundering is ten years8217 imprisonment, a three year term of supervised release, and a 250,000 fine. However, the actual sentence will be determined at the discretion of the court after consideration of the advisory Federal Sentencing Guidelines, which take into account a number of variables, and any applicable statutory sentencing factors. Central Valley Business Times Commodity Futures Trading Commission warns of a rise in foreign currency trading scams. 0306 They reach people, often retirees, through cold calls and television commercials. And they likely made off with 1 billion of stolen money in the last five years. Foreign currency trading scam artists, thanks to their growing numbers, are the target of increased enforcement and education efforts by federal regulators. And a disproportionate number of them seem to have set up camp in South Florida, said Reuben Jeffery, chair of the U. S. Commodity Futures Trading Commission, at the Boca Raton Resort amp Club. Jeffery and other CFTC regulators said the Futures Industry Association has created a task force to attack the fraud problem that plagues the foreign currency markets, which trade an average of 1 trillion a day. quotMost forex dealers are legitimate. But there are a growing number of scam artists, quot CFTC Commissioner Michae Dunn said. quotIts a black mark on the entire industry. quot He said scam artists have ripped off tens of thousands of Americans of all ages, though they primarily target retirees. In the 87 cases the CFTC has filed in federal court in the last five years alleging foreign currency fraud, investors have lost a total of 380 million. Dunn estimates that investors lost 1 billion in that time to foreign currency fraud. quotWeve got stories of people suffering from dementia and get these cold calls, quot said Dunn said. quotThere are also some very, very bright people who get scammed. quot With foreign currency trading, investors buy currencies on the open market. They hope the currency theyre buying will rise in value more than the currency theyre using to buy it. The CFTC is working with state and local authorities to step up investigations and prosecutions in fraud cases. It is also trying to educate the public through an informational brochure, partnerships with consumer groups and town hall style meetings hosted with the National Futures Association. The message, in large part, is that investors should be wary of unlicensed brokers offering deals that sound too good to be true. Investors should avoid high pressure sales, confusing investments and brokers who encourage them to mortgage their home or cash out their retirement savings. Dunn also encouraged people whove been cheated to spread the word about fraud among their friends and neighbors. quotIm always amazed people are being defrauded and they dont tell anybody about it, quot he said. quotWe had a whole community ripped off that way. quot Investors who suspect fraud or want more information can visit cftc. gov. The National Futures Associations website, nfa. futures. org, also allows people to run background checks on brokers. Palm Beach Post Man given prison time in currency fund scam 0106 California A San Diego man was sentenced yesterday to five months in prison and five months house arrest for his part in a multimillion dollar scam centered on a bogus foreign currency fund. Stephen Baere, who worked for Richard Robert Matthews at the La Jolla based White Pine Trust Corp. was sentenced by San Diego federal Judge Jeffrey Miller. Baere is to surrender to federal authorities March 27. Matthews admitted last April to soliciting 22 million from 247 investors between 2000 and 2004 and then absconding with much of the money, according to court filings. He pleaded guilty to one count of mail fraud and was sentenced in December to more than five years in prison. He also was ordered to pay back more than 14.7 million to investors in the United States and abroad. Baere admitted to prosecutors in June that he misled hundreds of investors, but he said yesterday through his lawyer that he was unaware that the fund was bogus and that Matthews was making off with clients money. 8220He had no idea what Matthews was doing, and he was crushed when he found out,8221 said Colin Murray, Baeres attorney. Baere, who pleaded guilty to one count of conspiracy to commit mail fraud, told prosecutors that he worked for Matthews between January 2002 and December 2003. During that time, Baere told prosecutors that he gained between 400,000 and 1 million. In addition to the prison time, Miller yesterday ordered Baere to pay 600,000 in restitution. Tyler Zollinger, also associated with White Pine, is scheduled to be sentenced in February. Scammed forex investors may get some of their money back from crooks 0807 About 100 investors in a securities scam 8211 most of them from Texas 8211 are a step closer to getting some of their money back after a court granted a summary judgment against the architect of the scam, the Securities and Exchange Commission said Thursday. U. S. District Judge Jane Boyle last week ordered Gerald Leo Rogers of Seattle to return 11 million and pay a fine of 120,000. In 2005, the court froze the assets of Mr. Rogers and his companies, Premium Investment Corp. TriForex International Ltd. and InForex Ltd. According to the SEC, Mr. Rogers is a twice convicted felon whose criminal and securities fraud history spans nearly four decades. He started his latest scheme in 2004, shortly after being paroled from a 35 year prison sentence, the SEC said. According to the SEC, Mr. Rogers hired 140 sales agents to target mostly retirees with promises of quotguaranteed profitsquot and quotsafety of principalquot in covered call options in foreign currency trading. quotRather than investing in these safe, covered call transactions, Rogers, who believes hes a financial genius, invested millions of dollars in speculative trades, quot said Jeff Norris, the trial attorney for the Fort Worth SEC office in the case. quotIts one of the most clever and diabolical schemes that Ive seen, because Rogers created a program that made it extremely difficult for investors and even brokers to do due diligence, because everything was taking place overseas. quot Mr. Rogers parole has been revoked, and the 72 year old is back in prison until 2015, according to the Bureau of Prisons Web site. The summary judgment should clear the way for the court appointed receiver to start returning some of the victims money. quotIt looks like about 40 cents on the dollar, which is not really badquot in a case like this, Mr. Norris said. quotIf we hadnt caught this when we did, it could all have been gone. quot Dallas Morning News Forex Fraud Nets Conman Jail Time NEW YORK 0208 A New York man was sentenced to more than 12 years in prison Friday in connection with a foreign currency exchange scam that bilked more than 200 investors out of 6.5 million. The U. S. Attorneys office in Manhattan said Boris Shuster, also known as quotRobert Shuster, quot was sentenced to 150 months in prison at a hearing in U. S. District Court in Manhattan. U. S. District Judge Victor Marrero also ordered Shuster to forfeit 7.89 million and pay a 10,000 fine. Shuster, guiltyleaded guilty to conspiracy, 14 counts of wire fraud and 13 counts of mail fraud last June. Prosecutors had sought a sentence of 235 months to 293 months in prison, said Sarita Kedia, Shusters lawyer. quotWe do plan to appeal, quot Kedia said. Shuster was previously sentenced to 60 months in prison after pleading guilty to criminal charges in a separate forex scam in federal court in Brooklyn. He had remained free pending his sentencing in federal court in Manhattan, Kedia said. In the Manhattan case, prosecutors had alleged that Shuster and Alexander Dzedets operated a fraudulent forex firm named Holston, Young, Parker amp Associates in Manhattan. Dzedets, 32, and nine others have pleaded guilty to criminal charges in the quotboiler roomquot scheme, prosecutors said. Employees of the firm allegedly used false and misleading sales pitches and high pressure sales tactics to convince people to invest in its purported forex trading program, the government said. Funds raised werent used to invest in the forex market, but were instead diverted to bank accounts in Cyprus and Russia, prosecutors said. The Refco Case: How 75 billion evaporated. The forex business has always had its dark side. A forex scam is nothing new, and most traders are aware that trading forex necessitates a basic acceptance of the risks involved in interacting with a broker. Still, the Refco case stands out in recent history due to the size of the collapse and the number of people involved, not to mention the material and psychological damage incurred. At the time of its collapse in 2005, Refco, a New York commodity broker catering to forex traders, had about 4 billion in client assets, with liabilities reaching upwards of 75 billion. It is clear that the leverage risk taken by the managers of the firm went far beyond anything that could be considered reasonable. The fraud, however, was operated mostly by the CEO and chairman of the company, Richard Bennett, and involved creative account techniques that we have grown familiar with since the years of the bust. Mr. Bennett simply shuffled the bad debt of Refco between the company and certain hedge funds and shadow entities funded by Refcorsquos own capital. In order to prevent these bad assets of the firm from being written off, they were sold to shell companies controlled by Mr. Bennett. It was then that he abused his status as the chairman of Refco by ensuring that a continuing supply of capital flowed to the fake entities he was creating. The fraud was eventually discovered by Refco itself after a period of almost five years and resulted in the corporations Chapter 11 bankruptcy. Losses were suffered by many clients, including forex traders at FXCM, which at the time Refco held a 35 stake in. One notable feature of this scandal is the fact that Refco was a repeat offender when it came to regulatory infractions. The commodities broker was found to be in breach of several regulations at various points in time by the authorities, but clearly not enough was done to ensure future compliance through tighter oversight and enforced regulation. There are a few lessons one can derive from the Refco scandal. First, regulation is by no means a guarantee of protection against creative executives or employees perpetrating fraud. One can also note, as in the case of FXCM, that even a healthy and trusted broker may cause losses to clients if its parent company is a victim of fraud, or is being run by con men. Next, using leverage at any unsustainable level is not a sensible practice. And finally, the status of Richard Bennett as the architect and chief perpetrator of the fraud reminds us that the declarations of a companyrsquos management about itself should by no means be taken at face value. While it is possible to gain an understanding of various trading platforms by reading through forex software reviews. even the best broker reviews and studies will not help much in anticipating a fraud. The best protection against such a devastating result is diligence and diversification. First make sure that you execute your forex trades through reputable brokers that are licensed and free of regulatory infractions. Then make sure that all your eggs arent in one basket. Only invest what you are fully prepared to lose since forex trading is highly risky. Visualize the loss of every last penny you invest rather than the untold riches you hope to gain. Just like in Vegas, money can be made, but you must fully realize that the odds are not primarily in your favor. These tips may help to ensure that your assets will not totally be wiped out even if one of your broker goes bankrupt, or commits fraud.